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一提到“CFA”，脑海里就浮现出“金融界最高级别考试”、“最难考的证书”，“全球范围内都很值钱的证书”，“分分钟可以年薪百万美元”。

CFA 是“特许金融分析师”（Chartered Financial Analyst）的简称，它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“特许金融分析师学院”（ICFA）发起成立。

CFA 是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证，被称为金融第一考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。

自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

【CFA协会】

主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会（CFA Institute），由全球性投资专业人士会员组成，属于全球非盈利性专业机构，具有悠久的历史，负责在世界范围内主办 CFA 考试，并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。

截止2015年底，CFA协会拥有138000会员和持证人，会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人，CFA协会于2008年12月成立CFA China。

【雇佣CFA会员的公司】

雇佣CFA协会会员的十大主要公司： 美国银行（Bank of America），中国工商银行，美国富达投资集团（Fidelity Investments），高盛（Goldman Sachs）， 美林证券（Merrill Lynch），摩根史丹利（Morgan Stanley），英国保诚集团（Prudential Capital Group），RBC，加拿大多伦多道明银行（Dominion Securities Inc.），所罗门兄弟（Soloman Brothers），Smith Barney，威灵顿管理公司（Wellington Management Company）。

在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。

【考试】

CFA考试内容分为三个不同级别，分别是Level I、Level II 和Level III。

考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。

随着CFA考试参考人数的不断增加，“投资管理与研究协会”自2003年起，将Level I考试由每年一次增加为每年两次，除了6月在全球160个考点举行一次外，12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。

中国内地已经开设考场，每年6月份的考点有北京、上海、广州、南京、成都、大连、杭州、天津、深圳、武汉、香港，12月份的考点有北京、上海、广州、杭州、成都、青岛、深圳、香港。

考试内容涵盖了广泛的金融知识，同时考察当年最新的金融市场相关知识以及最新金融领域研究成果。

考试的难度每级递增，虽不属于注册考试，但通过Level II和Level III的难度极高。各级通过率约35%（条件概率），即考生只有通过了前一级，才能参加下一级的报名。全部考完至少需要2-3万人民币。

CFA考试费用以美元结算，由三个部分构成：

注册费（Enrollment Fee）：只需第一次注册CFA考试时缴纳，即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。

考试费（Registration Fee）：每次报考时都需要缴纳，考试费依据报名时间的早晚而不同。

考试税费（Sales Tax）：首次报名考试对应“新考生税费”，已经报名参加过考试的考生对应“老考生税费”。

下面是2018年6月和12月CFA报名费用表格详细：

(表1·2018年6月CFA报名费用详情表)

(表2·2018年12月CFA报名费用详情表)

考试费中包含电子版教材 和 模考、习题等补充材料，需要购买纸质版教材的同学需要额外支付170美金（含书本邮费）

【注】一级重考考生及二、三级考生仅需支付考试费，无需支付注册费。

【CFA报考资格】

1. 拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；大学学习年限与全职工作经验合计 满四年；

如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；

在校大学生，最早可在毕业前12个月内注册报名考试。

2. 遵守职业道德规范

3. 完成注册和报名以及支付费用

4. 能够用英语参加考试

CFA考试主要量度考生应用投资原则的能力及专业操守。

第一阶段的课程及考试针对投资评价及管理的不同投资工具及概念；

第二阶段着重资产评价；

第三阶段则深入探讨投资组合管理。而且，全球的CFA课程与考试都是一样的。三级考试（Level3）的考试形式是 50% 的论文写作及 50% 的案例题分析。

CFA一级是单项选择（multiple choice），共计240道题，答案有为 ABC 三个选项，三选一。

（P.S.Multiple choice(or multiple-choice questions)指提供给了答卷者多个“选项”，choice就是可供选择的不明对错的项目, as in “you have three choices”…所以严格意义上multiple choice 是选择题的统称，包括了单选与多选，因为它没说明正确答案是否只有一个。）

CFA二级是结合案例的单项选择（item set multiple choice），20道 Item Set，每题6个小题，共120道题，分为ABC三个选项，三选一。

CFA三级题型分两部分，上午是essay，下午考试部分题型和二级一样，10道Item Set，每题6个小题，共60道题。

【评分标准】

考试成绩分为"Pass" 或者 "Fail"；

成绩一般在考试结束后 45天内 公布；

评分体系：CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档：<=50%、51%-70%、>70%。CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试；

CFA协会官方尚没公布具体的通过标准，以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。

例如：试题总量为240题，全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量为220题，那么考生必须答对220*70%=154题才可通过本次考试。

Ethics部分的影响：如果考生成绩在及格线边缘，那Ethics的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响，如果考生Ethics的成绩很好的话，跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试，所以考生应该更加重视这部分内容。（Ethics：道德规范）

【奖学金申请】

为了减轻部分难以支付CFA报名费学员的负担，CFA协会每年都会推出助学金帮助财务状况不佳的学员参加CFA考试。申请成功的学员仅需支付250美金即可参加CFA考试（其中包括一套电子教材）。

CFA协会的奖学金主要分为两类，励志助学金和荣誉奖学金。其中荣誉奖学金有包括五类，分别为教授奖学金，学生奖学金，监管机构奖学金，媒体奖学金和女性奖学金。

助学金申请注意事项：

1.必须遵守协会关于考试及奖学金的一切规定

2.证明是自费考试

3.证明无力负担CFA考试费用

4.不能与CFA协会有利益冲突

5.考试后协会将向社会公示所有取得助学金的考生的成绩

6.取得助学金的考生必须协助CFA协会完成考前、考后调查

7.助学金限当期考试使用、不得延期

图片来源于网络

资料来源于：

https://baike.baidu.com/item/CFA/4320697?fr=aladdin

http://wemedia.ifeng.com/88713334/wemedia.shtml

文章来源于：微信公众号“理工科就业与转行”。